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上周,鐵路運輸、綜合電信運營商、石油與天然氣的煉制和營銷、建筑原材料、大賣場與超市、鋼鐵、多種公用事業(yè)、水運、白酒、農(nóng)用機械及造船業(yè)行業(yè)居前十。其中,白酒行業(yè)排名第9,是躋身前十名的新晉者。
鐵路運輸行業(yè)近一周排名大幅上升,躋身前三。“引進、消化、吸收、再創(chuàng)新”是中國高鐵發(fā)展的基本思路,國產(chǎn)化是中國軌交產(chǎn)業(yè)走向大勢所趨,是中國鐵路與城軌發(fā)展的必由之路,是中國高鐵出海的內(nèi)在要求。東北證券表示,城軌核心系統(tǒng)與零部件的國產(chǎn)化進程也在持續(xù)推進。鐵路裝備后市場,尤其動車組后市場規(guī)模龐大,四級修和五級修漸次展開,以中國中車為首的相關(guān)標(biāo)的將持續(xù)受益。個股方面,關(guān)注國產(chǎn)化推進受益標(biāo)的,重視鐵路裝備維修后市場。推薦標(biāo)的:廣深鐵路、大秦鐵路、鐵龍物流。
航空行業(yè)上周上升18位,排名第55。1-2月合并數(shù)據(jù)看,南航、國航、東航整體供需差(需求增速-供給增速)4.7、5.2和3.5個百分點,按單月算,已連續(xù)6個月需求增速超過供給增速;國內(nèi)航線分別為5.2、2.2和4.2個百分點,國際航線分別為3.5、3.8和1.2個百分點??傮w上需求大于供給,三大航線均表現(xiàn)優(yōu)良。華創(chuàng)證券表示,爭奪中美、中歐航權(quán)告一段落,過度競爭后的運力回撤,均使得2017年國際線更為均衡,預(yù)計國際航線票價跌幅大幅收窄至個位數(shù)。而匯率影響逐步減弱,燃油成本上升成為風(fēng)險點。個股方面,價格市場化持續(xù)推進將直接增厚利潤,混改紅利或提升行業(yè)估值水平。推薦標(biāo)的:中國國航、東方航空、南方航空。
多種金屬與采礦行業(yè)近三個月排名持續(xù)上升,目前排名第38。太平洋證券表示,在美聯(lián)儲加息周期間銅反彈最好,金與白銀價格與加息周期關(guān)系不明顯。然而美聯(lián)儲本輪加息周期可能是歷史上最緩慢且幅度較低的一次加息,是以復(fù)蘇較好,通脹尚可為背景;中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對商品增量需求也呈現(xiàn)顯著回落。因此,商品價格反彈的幅度不宜期待過高。個股方面,相對看好銅、鋁及錫,原因基于中美正在進入新一輪補庫存周期,同時國內(nèi)有色固投增速近10年下滑帶來的產(chǎn)能擴張進入周期性底部。推薦標(biāo)的:云南銅業(yè)、錫業(yè)股份、銅陵有色。
獨立電力生產(chǎn)商與能源貿(mào)易商行業(yè)排名第76,較前周下降40名。2017年政府工作報告明確提出今年要淘汰、停建和緩建煤電產(chǎn)能5,000萬千瓦以上。深化電力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革疊加環(huán)保壓力,淘汰煤電小火電和嚴(yán)格控制新增裝機預(yù)計會有超預(yù)期進展。中銀國際證券表示,過去3年連續(xù)豐水,水電板塊今年能否繼續(xù)高歌猛進尚待觀察。目前煤炭價格上漲動力仍足,秦皇島港煤炭庫存處于低位,煤電聯(lián)動機制有望觸發(fā),除緩解煤電盈利壓力外,也有利于雅礱江、向家壩和溪洛渡等水電上網(wǎng)電價。個股方面,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和混合所有制改革是最主要的投資主線。推薦標(biāo)的:三峽水利、國投電力。
一個月排名持續(xù)上升行業(yè)包括:水運、白酒、消費電子產(chǎn)品、有色金屬、服裝和飾物、一般化工品、汽車零配件、多種金屬與采礦、家務(wù)電器、工業(yè)設(shè)備、商務(wù)印刷、航空等。
來源:新華網(wǎng)
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